Закредитованная золотодобывающая компания Petropavlovsk смогла защититься от поглощения

Закредитованная золотодобывающая компания Petropavlovsk смогла защититься от поглощения: ее план реструктуризации облигаций на $310,5 млн поддержало большинство держателей бумаг. Им предложено обменять $160 млн долга на новые акции компании и выкупить допэмиссию еще на $45 млн.

Впрочем, часть допэмиссии могут выкупить и действующие акционеры. Альтернативный вариант, при котором крупнейшим акционером Petropavlovsk мог стать консорциум инвестфондов Sapinda и Altera Capital, был отклонен советом директоров компании.

Золотодобывающая Petropavlovsk добилась согласия 62% держателей облигационного займа на $310,5 млн с погашением в феврале 2015 года на его реструктуризацию. Компания проведет допэмиссию на $235 млн по £,0,05 за акцию (втрое меньше цены бумаг компании 8 декабря 2014 года утром) с преимущественным правом выкупа для действующих акционеров и разместит новые бонды на сумму не менее $100 млн с погашением в 2019 году и ставкой купона 9% годовых.

Девять крупных держателей бондов согласились конвертировать $160 млн облигационного долга в акции, они же готовы выкупить бумаги на $45 млн. Основатели Petropavlovsk - глава совета директоров компании Петер Хамбро и гендиректор Павел Масловский - выкупят акции на $30 млн (им принадлежит 3,5% и 3,8% акций соответственно).

Неопределившиеся держатели облигаций могут выбрать выплаты наличными, в Petropavlovsk рассчитывают, что на это надо не менее $50 млн. В акции может быть конвертировано и до $30 млн из банковского долга.

Какие доли получат держатели облигаций и действующие акционеры, в Petropavlovsk не уточняют: «Если будет очень высокий процент акционеров, последовавших за своими правами, то держатели облигаций могут остаться практически без акций, просто с новыми облигациями - это все очень трудно просчитать сейчас».

Павел Масловский сказал ",Ъ",, что «будет вынужден занять деньги», чтобы участвовать в допэмиссии. Поддержка основателей компании была одним из важных аргументов для участия в реструктуризации держателей бондов, объяснил он.

Petropavlovsk нужно также получить согласие акционеров и кредиторов. Крупнейшие акционеры - фонды Van Eck (13,3%), TD Direct Investing (5,7%), Barclays Stockbrokers (4,8%) и другие, кредиторы - Сбербанк и ВТБ, на конец первого полугодия компания была должна им $680 млн, в апреле по кредитам были нарушены ковенанты (источник ",Ъ", говорит, что долг перед Сбербанком - около $400 млн).

Банки поддерживают план реструктуризации, говорит Павел Масловский. В ВТБ от комментариев отказались, в Сбербанке уточнили, что с компанией согласован график погашения в течение четырех лет, банк поддерживает «любой рабочий план, направленный на улучшение финансовой ситуации компании».

Альтернативный вариант - выкуп компании новым инвестором,- по данным ",Ъ",, не был одобрен советом директоров. Напомним, что в ноябре до 80% капитала Petropavlovsk через допэмиссию готов был купить консорциум инвестфондов Sapinda и Altera Capital Кирилла Андросова.

Павел Масловский утверждает, что предложений было несколько, выбрано «наиболее привлекательное для акционеров и кредиторов». Но источник ",Ъ",, знакомый с ситуацией, замечает, что «новых денег компания получит всего $30 млн, а держатели бондов, которым достанется 80% в акционерном капитале, уже в следующем году начнут выход из бумаг, закрыв год без формальных убытков по бондам».

Вернуться к списку новостей


Дополнительно: