ВЭБ может продать долг «Мечела»

По данным газеты «Ведомости», Внешэкономбанк (ВЭБ) во вторник - 27 сентября 2016 года, разместил объявление на сайте госзакупок, из которого следует, что банк намерен оценить, сколько стоят права требования долга «Эльгаугля» (подконтролен «Мечелу»), а также движимое имущество компании и 49%-ная доля в ней.

ВЭБ отмечает в тендерной документации, что «результат оценки будет использоваться банком для принятия управленческих решений». Каких - не уточняется.

Два держателя долга «Мечела» знают, что ВЭБ может продать $170 млн долга «Эльгаугля». С кем ведутся переговоры на этот счет, они не уточняют. Один из них говорит, что продажа долга - один из вариантов, хотя другие он не приводит.

«Мечел» привлек $2,5 млрд проектного финансирования в ВЭБе на 13,5 года в сентябре 2013 г. Заем предполагал залог в 49% «Эльгаугля» и продажу золотой акции за 100 руб.

При этом финансирование должно было предоставляться несколькими траншами, первый из них был бридж-кредит, который компания должна была погасить за счет основного финансирования, рассказывал тогда источник, близкий к «Мечелу».

Компания успела выбрать лишь часть средств - $170 млн на конец 2015 г., говорится в отчете «Мечела». В апреле Газпромбанк купил у «Мечела» по 49% в «Эльгаугле», «Эльгадороге» и «Мечел-транс Востоке» за 34,3 млрд руб.

Для получения оставшейся суммы «Мечел» должен был исполнить ряд условий, в частности, перевести на баланс «Эльгаугля» дорогу Эльга - Улак (321 км, на строительство «Мечел» потратил 71 млрд руб.).

Но из-за неисполнения ковенантов перед Альфа-банком в начале 2014 г. и последующих переговоров с госбанками о рефинансировании общего долга в $8,3 млрд (на 1 мая 2014 г.) «Мечелу» не удалось выполнить это условие.

Компания вступила в переговоры с РЖД о продаже ей дороги (железнодорожная ветка была оценена по фактическим затратам).

Еще не реструктурированный синдицированный долг «Мечела» (на $1 млрд) торгуется со скидкой около 32-35% от номинала, так что ВЭБу в случае продажи долга удастся получить около $60 млн., говорит один из источников.

Вполне возможно, этот долг может купить кто-нибудь из крупных кредиторов «Мечела», считает аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. На конец первого полугодия 2016 г. «Мечел» должен был кредиторам 445 млрд руб. ($6,95 млрд по курсу на конец II квартала), из этой суммы 67%, или 298,15 млрд руб., приходилось на долг перед банками с госучастием - ВТБ, Газпромбанк и Сбербанк.

Когда ВЭБ одобрял «Мечелу» проектное финансирование, доллар стоил 32,3 руб., а спотовые цены на уголь хоть и снижались, но были на уровне $150 за 1 т (FOB Австралия, соответственно, контрактные были выше), напоминает директор по металлургии и горной добыче Prosperity Capital Management Николай Сосновский.

Сейчас же доллар стоит 63,09 руб., а спотовые цены на уголь растут - $210 за 1 т (контрактные около $92 за 1 т), так что проект в любом случае нужно будет пересчитывать, отмечает Сосновский.

Последняя доступная оценка проекта - $1,2 млрд, говорит знакомый топ-менеджмента «Мечела», за эти деньги компания была готова увеличить производство на Эльге до 11,7 млн т в год.

По поручению правительства прорабатываются варианты возможной господдержки и возобновления финансирования ВЭБом первой очереди Эльгинского месторождения, говорит источник, близкий к одной из сторон обсуждения ситуации с Эльгой.

«ВЭБ проводит повторную экспертизу Эльгинского проекта для принятия решения по дальнейшему финансированию», - говорит представитель «Мечела». Он также уточняет, что компания прорабатывает варианты участия в программах государственной поддержки.

«Мечел» - горно-металлургический холдинг. Акционеры - Игорь Зюзин и его семья (55,04%). Капитализация - $747 млн. Выручка (МСФО, 1-е полугодие 2016 г.) - $2 млрд., чистая прибыль - $129 млн.


Вернуться к списку новостей

01.10.2019 «Мечел» может купить у Газпромбанка часть доли в Эльгинском месторождении угля
27.08.2019 Газпромбанк нашел покупателя доли в угольном проекте «Мечела»
19.02.2019 «Мечел» рассматривает возможность приобретения или создания НПФ
01.06.2018 «Мечел» может купить завод «Ижметмаш»
27.12.2016 ВТБ согласился продлить погашение долгов «Мечела» до 2022 года
02.12.2016 Мечел может вернуть 49% в Эльгинском угольном проекте за 35 млрд. руб.



Дополнительно: