М.Видео покупает Эльдорадо за 45,5 млрд. рублей

По данным газеты «Деловой Петербург» и информационных агентств «Интерфакс», «ТАСС», «РИА новости», Сети бытовой техники и электроники "М.Видео" и "Эльдорадо", которые входят в группу "Сафмар" миллиардера Михаила Гуцериева, объединяются.

"М.Видео" купит "Эльдорадо" за 45,5 млрд. рублей. Объединенная компания займет место среди мировых лидеров по продажам электроники. К 2022 году ее оборот должен достигнуть около 450 млрд. рублей.

Компания "М.Видео" созывает внеочередное собрание, на котором акционеры должны одобрить условия покупки "Эльдорадо", сообщает пресс-служба покупателя.

Сумма сделки составит 45,5 млрд. рублей без учета кредитных обязательств "Эльдорадо". Выкуп акций состоится до 28 мая, собрание пройдет 13 апреля. Покупателем выступит ООО "М.Видео Менеджмент" - дочерняя структура "М.Видео".

Покупатель профинансирует сделку за счет привлечения кредита и собственных средств, отмечают в "М.Видео". Финансовый директор "М.Видео" Екатерина Соколова рассказала о том, что кредит будет взят в ВТБ. По ее словам, в рамках сделки в банке заложат доли дочерней компании "М.Видео Менеджмент", "Эльдорадо", а также товарные знаки.

"В рамках реализации сделки ООО "М.Видео Менеджмент" привлечет кредит в размере порядка 40 миллиардов рублей и использует собственные свободные средства. Кредитный портфель объединенной компании после завершения сделки ожидается на уровне 47 миллиардов рублей", - отмечается в релизе.

Ожидается, что показатель чистого долга к EBITDA объединенной компании составит 1.5х к концу 2018 года.

"М.Видео" нацелена на планомерное снижение долговой нагрузки благодаря соблюдению высокой финансовой дисциплины и увеличенному денежному потоку объединенного бизнеса и сокращение соотношения чистого долга к EBITDA к концу 2020 года до 0.5х", - сообщает ритейлер.

"Мы реализуем одну из крупнейших сделок в российском ретейле и создаем высокоэффективного игрока на рынке бытовой электроники", - заявил глава совета директоров "М.Видео" Саид Гуцериев.

Он отметил, что покупатель сохранит оба бренда, что позволит ему успешно конкурировать с российскими и зарубежными игроками в традиционной рознице и онлайн-сегменте. Ожидается, что выручка объединенной компании к 2022 году превысит 450 млрд. рублей, отмечают в "М.Видео".

"Сделка позволить группе стать одной из крупнейших публичных компаний в своем секторе и, увеличив показатель EBITDA margin более чем до 6%, войти в тройку лучших игроков на мировом рынке бытовой техники и электроники по эффективности, чьи акции торгуются на бирже", - говорится в сообщении "М.Видео".

В случае одобрения сделки акционерами ее закрытие ожидается во втором квартале 2018 года. К 1 января 2019 года компании перейдут на новое юридическое лицо.

Управлять объединенной компанией будет команда менеджеров во главе с основателем бизнеса и президентом "М.Видео" Александром Тынкованом и главным исполнительным директором Энрике Фернандесом. Последний возглавит операционный бизнес обеих компаний. Тынкован рассказал о том, что сделка не потребует одобрения ФАС.

Менеджмент сосредоточится "на процессе интеграции и создании на базе "М.Видео" одного из ведущих игроков на рынке электроники в мире", говорится в сообщении.

Миноритарии, которые не согласны со сделкой или не будут участвовать в голосовании, имеют право предъявить собственные акции к выкупу. Цена выкупа составит 401 рубль за акцию (это ниже их текущей рыночной стоимости).

Согласно сообщению, эта сумма соответствует "справедливой рыночной оценке на основе дисконтированных денежных потоков, проведенной аудитором из числа "большой четверки".

Требования на выкуп акций должны быть предъявлены держателями в течение 45 дней с даты проведения собрания.

В "М.Видео" также уточнили, что ритейлер планирует вернуться к практике выплаты дивидендов после интеграции "Эльдорадо". Вопрос может быть рассмотрен через 1,5 года.

"М.Видео" - крупнейшая розничная сеть по продаже электроники и бытовой техники в России. По состоянию на конец 2017 года она включала 424 магазина в 169 городах. Их общая площадь составляла 937 тыс. м2 (торговая площадь - 693 тыс. м2).

Подконтрольна группе "Сафмар" Михаила Гуцериева: она владеет 57% акций ритейлера. Данный пакет был приобретен у основателя ритейлера Александра Тынкована и его партнеров весной 2017 года.

По состоянию на конец 2017 года 9,4% акций "М.Видео" принадлежали НПФ "Будущее", еще 5,8% - НПФ "Доверие" (также входит в "Сафмар"). Выручка в 2017 году составила 198,2 млрд. рублей, чистая прибыль - 6,95 млрд. рублей, показатель EBITDA - 11,79 млрд. рублей.

"Эльдорадо" тоже принадлежит группе "Сафмар". Сеть насчитывает 400 магазинов в 200 городах РФ. Компанию "Эльдорадо" группа купила немного раньше - в декабре 2016 года.

В конце 2016 года PPF Group N.V. и EMMA Capital продали 100% акций одного из крупнейших в России ретейлеров электроники и бытовой техники "Эльдорадо" группе инвесторов, связанной с "Сафмаром". ФАС одобрила сделку, но ее условия не раскрывались.

В апреле 2017 года группа "Сафмар" купила 57,7% акций "М.Видео" у Тынкована и партнеров. Тогда сообщалось о планах "Сафмар" переименовать "М.Видео" в "Сафмар Ретейл" и создать на ее базе управляющую компанию, в которую войдет и группа "Эльдорадо".

Отметим, что в конце 2016 г. «Сафмар» сначала договорился о покупке ритейлера «Эльдорадо» у чешских компаний PPF и EMMA Capital, а спустя неделю - и о приобретении 57,7% «М.видео» у его основателя и нынешнего президента Александра Тынкована, а также Павла Бреева и Михаила Тынкована.

Весь «М.видео» для сделки с «Сафмаром» тогда был оценен примерно в $1,26 млрд., продавцы контрольного пакета получили около $726 млн.

Условия сделки с «Эльдорадо» стороны не раскрывали, гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров стоимость бизнеса «Эльдорадо» с учетом долга оценивал в момент сделки в 26 млрд. руб.

Вернуться к списку новостей


Дополнительно: