ИК «Регион» выкупит часть пакета «Интер РАО» у ФСК ЕЭС

По данным газеты «Коммерсант», стали известны финальные параметры сделки по продаже ФСК (входит в «Россети», управляет магистральными сетями) и «РусГидро» своих пакетов акций «Интер РАО» - 18,57% и 4,92% соответственно (о подготовке этих сделок стало извесно 10 мая и 17 мая 2018 года).

Источники, близкие к энергокомпании, говорят, что ФСК продаст только 10% акций, из них 6,33% выкупит «Интер РАО Капитал» (уже владеет 18,37% акций «Интер РАО»), а 3,67% - ИК «Регион» (входит в подконтрольную структурам Сергея Сударикова ГК «Регион», на рынке группу считают близкой «Роснефти»).

«РусГидро» продает весь свой пакет «Интер РАО Капиталу». В итоге «Интер РАО Капитал» соберет 29,8% (с учетом 0,4%, принадлежащих топ-менеджерам), но не преодолеет рубеж в 30%, требующий обязательной оферты миноритариям.

Госхолдинг «Интер РАО» де-факто подконтролен «Интер РАО Капиталу» и «Роснефтегазу» (владеет 27,63% акций, а также контрольным пакетом «Роснефти»). Советы директоров «Интер РАО» и «Роснефтегаза» возглавляет глава «Роснефти» Игорь Сечин.

Уже после реформы РАО ЕЭС «Интер РАО» в обмен на свои акции получил от Росимущества и других госкомпаний не проданные инвесторам энергоактивы. В 2010-х у «Роснефтегаза» были планы по выкупу доли «Интер РАО Капитала», но сделка не состоялась: по одной из версий, «Роснефтегаз» не хотел делать обязательную оферту при преодолении порога в 30%.

Как утверждает один из собеседников, директива по сделке с ФСК подписана 13 июня 2018 года, директива по «РусГидро» еще на согласовании. С «РусГидро» сделку планируется закрыть в конце июня, с ФСК - «чуть позже».

Источники говорят, что ФСК не стала продавать весь пакет, так как считает цену бумаг «Интер РАО» недооцененной и рассчитывает на дивиденды. Средства от сделки ФСК направит на инвестпрограмму, выплата спецдивидендов «Россетям» не планируется.

В ФСК напомнили, что на ПМЭФ-2018 глава компании Андрей Муров отмечал, что «сегодня неплохая конъюнктура для реализации» (акций ФСК) и «определенные переговоры велись». Там подтвердили, что возможность сделки прорабатывается, детали обсуждаются с правительством и «Интер РАО», но до принятия решения не раскрываются.

«Надеемся, что это произойдет в ближайшее время»,- добавили в ФСК, напомнив, что по дивидендной политике акционерам предложат одобрить выплаты не менее 50% от чистой прибыли, скорректированной согласно распоряжению правительства 1094-р. «РусГидро», предположительно, направит средства на стройки на Дальнем Востоке.

Цена сделок составит чуть более 3,34 руб. за акцию «Интер РАО» - это средневзвешенная за шесть месяцев (в пятницу - 15 июня 2018 года, на Московской бирже бумага стоила 4,05 руб.), будет рассрочка оплаты на 18 месяцев с равными ежеквартальными платежами, lock-up на продажу и залог акций снимается. Дисконт к рынку объясняется большим размером пакетов.

Также «Интер РАО» получит гарантии, что акции не будут проданы в рынок «недружественным акционерам», говорят собеседники. «Интер РАО Капитал» потратит около 22,1 млрд. руб. на покупку пакета у ФСК и 17,17 млрд. руб. - у «РусГидро», ИК «Регион» - 12,8 млрд. руб.

Как долго просуществует такая структура акционерного капитала, пока не ясно. По данным одного из источников, пакет «Интер РАО Капитал» может быть продан некому иностранному инвестору.

Собеседники говорили, что после сделки с «РусГидро» «Интер РАО» может погасить квазиказначейский пакет, что увеличит долю «Роснефтегаза» в «Интер РАО» до 36,08%, но избавит от оферты. В «Интер РАО» схему опровергли, подтвердив, что пакет предназначен для иностранного инвестора.


Вернуться к списку новостей

13.07.2018 ГК «Регион» может выкупить бизнес-центр Dominion Tower на Дубровке
04.07.2018 «Интер РАО» продолжает скупать собственные акции
03.07.2018 «Интер РАО» собрала собственный блокирующий пакет
27.06.2018 Правительство РФ продаст принадлежащие «Русгидро» акции «Интер РАО»
25.05.2018 ГК «Регион» стала акционером аптечной сети «36,6»
22.05.2018 «Интер РАО» опровергла планы выкупить 23,5% своих акций у ФСК и «Русгидро»



Дополнительно: