ИК «Регион» выкупит часть пакета «Интер РАО» у ФСК ЕЭС

По данным газеты «Коммерсант», стали известны финальные параметры сделки по продаже ФСК (входит в «Россети», управляет магистральными сетями) и «РусГидро» своих пакетов акций «Интер РАО» - 18,57% и 4,92% соответственно (о подготовке этих сделок стало извесно 10 мая и 17 мая 2018 года).

Источники, близкие к энергокомпании, говорят, что ФСК продаст только 10% акций, из них 6,33% выкупит «Интер РАО Капитал» (уже владеет 18,37% акций «Интер РАО»), а 3,67% - ИК «Регион» (входит в подконтрольную структурам Сергея Сударикова ГК «Регион», на рынке группу считают близкой «Роснефти»).

«РусГидро» продает весь свой пакет «Интер РАО Капиталу». В итоге «Интер РАО Капитал» соберет 29,8% (с учетом 0,4%, принадлежащих топ-менеджерам), но не преодолеет рубеж в 30%, требующий обязательной оферты миноритариям.

Госхолдинг «Интер РАО» де-факто подконтролен «Интер РАО Капиталу» и «Роснефтегазу» (владеет 27,63% акций, а также контрольным пакетом «Роснефти»). Советы директоров «Интер РАО» и «Роснефтегаза» возглавляет глава «Роснефти» Игорь Сечин.

Уже после реформы РАО ЕЭС «Интер РАО» в обмен на свои акции получил от Росимущества и других госкомпаний не проданные инвесторам энергоактивы. В 2010-х у «Роснефтегаза» были планы по выкупу доли «Интер РАО Капитала», но сделка не состоялась: по одной из версий, «Роснефтегаз» не хотел делать обязательную оферту при преодолении порога в 30%.

Как утверждает один из собеседников, директива по сделке с ФСК подписана 13 июня 2018 года, директива по «РусГидро» еще на согласовании. С «РусГидро» сделку планируется закрыть в конце июня, с ФСК - «чуть позже».

Источники говорят, что ФСК не стала продавать весь пакет, так как считает цену бумаг «Интер РАО» недооцененной и рассчитывает на дивиденды. Средства от сделки ФСК направит на инвестпрограмму, выплата спецдивидендов «Россетям» не планируется.

В ФСК напомнили, что на ПМЭФ-2018 глава компании Андрей Муров отмечал, что «сегодня неплохая конъюнктура для реализации» (акций ФСК) и «определенные переговоры велись». Там подтвердили, что возможность сделки прорабатывается, детали обсуждаются с правительством и «Интер РАО», но до принятия решения не раскрываются.

«Надеемся, что это произойдет в ближайшее время»,- добавили в ФСК, напомнив, что по дивидендной политике акционерам предложат одобрить выплаты не менее 50% от чистой прибыли, скорректированной согласно распоряжению правительства 1094-р. «РусГидро», предположительно, направит средства на стройки на Дальнем Востоке.

Цена сделок составит чуть более 3,34 руб. за акцию «Интер РАО» - это средневзвешенная за шесть месяцев (в пятницу - 15 июня 2018 года, на Московской бирже бумага стоила 4,05 руб.), будет рассрочка оплаты на 18 месяцев с равными ежеквартальными платежами, lock-up на продажу и залог акций снимается. Дисконт к рынку объясняется большим размером пакетов.

Также «Интер РАО» получит гарантии, что акции не будут проданы в рынок «недружественным акционерам», говорят собеседники. «Интер РАО Капитал» потратит около 22,1 млрд. руб. на покупку пакета у ФСК и 17,17 млрд. руб. - у «РусГидро», ИК «Регион» - 12,8 млрд. руб.

Как долго просуществует такая структура акционерного капитала, пока не ясно. По данным одного из источников, пакет «Интер РАО Капитал» может быть продан некому иностранному инвестору.

Собеседники говорили, что после сделки с «РусГидро» «Интер РАО» может погасить квазиказначейский пакет, что увеличит долю «Роснефтегаза» в «Интер РАО» до 36,08%, но избавит от оферты. В «Интер РАО» схему опровергли, подтвердив, что пакет предназначен для иностранного инвестора.


Вернуться к списку новостей

20.09.2018 ГК Регион увеличила долю в Аптечной сети 36,6
21.08.2018 Группа компаний «Регион» купила лизинговый бизнес у МКБ
21.08.2018 Интер РАО не будет полностью выкупать свои акции у ФСК
16.08.2018 Администрация Псковской области планирует продать 75% акций региональной авиакомпании за 50 миллионов рублей
13.07.2018 ГК «Регион» может выкупить бизнес-центр Dominion Tower на Дубровке
04.07.2018 «Интер РАО» продолжает скупать собственные акции



Дополнительно: