 Polymetal продает российский бизнес структурам МангазеиPolymetal International plc объявила о заключении соглашений о продаже российского бизнеса исходя из оценки US$ 3,69 млрд. Сделка зависит от выполнения ряда условий, включая одобрение Собранием акционеров, отметили в компании.«Совет директоров, Специальный комитет Совета директоров и менеджмент нацелены на выполнение обязательств по восстановлению акционерной стоимости Компании и перезапуску стратегии ее развития путем продажи российского бизнеса Группы. Быстрая, прозрачная и соответствующая санкционным требованиям сделка на предлагаемых условиях отвечает интересам всех заинтересованных сторон. Завершение Сделки позволит Компании значительно снизить риски и сконцентрироваться на генерации стабильного денежного потока и на новых инвестиционных проектах. Совет директоров рекомендует голосовать за предложенное решение по Продаже», - заявил Виталий Несис, главный исполнительный директор Группы. Сделка даст возможность компании сосредоточиться на бизнесе в Казахстане. В случае ее одобрения акционерами, она позволит восстановить акционерную стоимость казахстанского бизнеса, а также устранить риски и снизить долговую нагрузку активов группы в Казахстане. 16 февраля 2024 года Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США («OFAC») подтвердило компании, что не будет вводить санкции против нерезидентов США, включая Polymetal, за проведение Сделки или участие в ней. Закрытие Сделки зависит от ряда отлагательных условий, включая необходимые регуляторные разрешения и одобрение Собранием акционеров. Компания ожидает, что Сделка будет закрыта до конца марта 2024 года. Сделка будет реализована путем продажи 100% акций АО «Полиметалл» (холдинговая компания российских активов Группы) компании АО «Мангазея Плюс». По условиям Сделки АО «Полиметалл» оценено в US $3,69 млрд1, включая внешний и внутригрупповой долг. Данная сумма состоит из: (a) Суммарного денежного вознаграждения в размере US$ 1 479 млн до вычета налогов, складывающегося из: (i) Дивидендов в размере US$1 429 млн до вычета налогов, которые должны быть выплачены от АО «Полиметалл» в пользу Компании до закрытия Сделки, из которых US$ 278 млн2 будут направлены на общекорпоративные цели Группы, и приблизительно US$ 1 151 млн3 - на полное погашение внутригрупповой задолженности Компании перед АО «Полиметалл», включая проценты, (ii) Денежного вознаграждения в размере US$ 50 млн4, выплачиваемого Покупателем Компании в момент закрытия сделки. (b) Чистого долга в размере приблизительно US$ 2 210млн5, который остается на балансе АО «Полиметалл» и, соответственно, уменьшит консолидированный долг Группы Polymetal после Сделки. Все расчеты в рамках Сделки будут проведены в российских рублях через финансовые организации, не являющиеся объектами санкций. Исходя из упомянутого выше, денежные поступления в пользу Группы по завершению Продажи оцениваются в US$ 300 млн после уплаты налогов. Совет директоров намерен использовать эти средства для финансирования строительства Иртышского ГМК в Казахстане и улучшения ликвидности Группы Polymetal после Сделки. Условия Cделки предполагают наличие ряда соглашений с Покупателем, которые имеют большое значение для обеспечения быстрой и прозрачной Продажи в соответствии с применимыми санкционными ограничениями, а также сохранения коммерчески эффективной переработки концентрата Кызыла: Переработка концентрата Кызыла в сплав доре на Амурском ГМК (дочернее предприятие АО «Полиметалл») до запуска Иртышского ГМК в Казахстане («Договор толлинга»). Детали сделки описаны в циркуляре. Специальный комитет Совета директоров продолжает взаимодействовать с Государственным департаментом США и OFAC, чтобы получить заверение об отсутствии риска вторичных санкций США в отношении Группы Polymetal после Сделки в результате исполнения Договора толлинга. Компания предоставляет Покупателю только гарантии в отношении наличия прав на акции и правоспособности продавца, минимизируя таким образом риски предъявления в будущем потенциальных исков по таким гарантиям. Сделка соответствуют требованиям Санкционного законодательства и Российских санкций, а Покупатель не является объектом каких-либо санкций. Оценка АО «Полиметалл» по условиям Сделки предполагает мультипликатор EV/EBITDA в размере 5,3x на базе Скорректированной EBITDA АО «Полиметалл» за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2023 года (US$ 694 млн) и 3,6x на базе прогнозной Скорректированной EBITDA за 2023 год (приблизительно US$ 1,0 млрд). Совет директоров считает, что Сделка представляет собой наиболее практически осуществимую возможность для Группы восстановить акционерную стоимость путем устранения или существенного снижения политических, юридических, финансовых и операционных рисков на условиях, выгодных для Группы Polymetal после Сделки. Объявление о Сделке - это результат рассмотрения всех доступных Компании опций по прекращению владения АО «Полиметалл» и его дочерними организациями, инициированного Советом директоров в связи с началом конфликта между Россией и Украиной в феврале 2022 года. После введения санкций Государственным департаментом США против АО «Полиметалл» в мае 2023 года, выполнение обязательства по прекращению деятельности Компании на территории Российской Федерации стало еще более критичным. Совет директоров совместно со Специальным комитетом (созданным для обеспечения полного и всестороннего соблюдения санкций США) и независимыми юридическими консультантами провели стратегический анализ всех доступных вариантов по прекращению владения АО «Полиметалл» для восстановления акционерной стоимости и снижения рисков текущей деятельности. Совет директоров считает, что текущая структура Группы продолжает подвергать Компанию неприемлемому уровню риска, связанному с операционной деятельностью на территории Российской Федерации, и угрожает полным уничтожением акционерной стоимости, относящейся к АО «Полиметалл». Основные соображения, которые принимал во внимание Совет директоров, включают: Существенный риск национализации или иной формы экспроприации активов АО «Полиметалл» российским правительством, Существенный риск разрыва Договора толлинга в связи с потерей управленческого и оперативного контроля над АО «Полиметалл», Существенный риск возникновения требований от АО «Полиметалл» к Группе по полному погашению внутригрупповой задолженности, Ограниченный доступ Компании к международным финансовым рынкам, западным поставщикам и клиентам, Ограниченная способность проводить корпоративные действия в интересах акционеров. Пока санкции остаются в силе, а значительная часть бизнеса Компании относится к России, Группа продолжит ассоциироваться с объектом санкций США, что увеличивает риски введения санкций на Группу в целом. Это препятствует справедливой оценке казахстанских активов Компании рынком, одновременно снижая ликвидность и создавая регуляторные препятствия для акционеров. Таким образом, ускоренная продажа АО «Полиметалл», предусмотренная Сделкой, имеет важное значение для: Ликвидации рисков для текущей деятельности и восстановления доступа Компании к международным финансовым рынкам, Восстановления и поддержания акционерной стоимости, включая устранение дисконта, который рынок применяет к компаниям, связанным с Россией, возобновления выплаты дивидендов, если Совет директоров сочтет это целесообразным в будущем, Высвобождения средств для реализации дальнейших проектов развития и привлечения западных контрагентов для закупок, проектирования и финансирования строительства проекта Иртышского ГМК в Казахстане. В связи с чрезвычайной сложностью и неопределенностью осуществления любой альтернативной сделки, а также существенным риском, связанным с текущей структурой Группы, Совет директоров совместно со Специальным комитетом считают, что продажа АО «Полиметалл» на условиях Сделки, является наилучшим решением для сохранения акционерной стоимости Группы. Совет директоров и Специальный комитет считают, что решение по одобрению Сделки в рамках предстоящего Общего собрания в наилучшей степени отвечает интересам Компании и ее акционеров. Соответственно, Совет директоров рекомендует акционерам проголосовать за данное решение. АО «Мангазея Плюс» - структура, созданная для осуществления Cделки российской компанией «Мангазея Майнинг», добывающей драгоценные металлы и с 2011 года оперирующей в Забайкальском крае. Компания входит в группу компаний «Мангазея» Сергея Янчукова. «Мангазея Майнинг» владеет портфелем проектов развития на стадии проектирования и подготовки к строительным работам с общей ресурсной базой более 400 тонн золота. Насколько известно Компании на основе проведенной юридической экспертизы, по состоянию на дату публикации, ни Покупатель, ни его основатель и владелец не были включены в санкционные списки ЕС, Великобритании, США или России. После завершения сделки группа Polymetal останется вторым по величине производителем золота в Казахстане с численностью персонала более 3 000 человек, основным листингом на бирже Международного финансового центра «Астана» (AIX) и вторичным листингом на Московской бирже (MOEX). Группа будет включать следующие производственные активы в Казахстане с рудными запасами в 11,3 млн унций золотого эквивалента при среднем содержании 3,3 г/т: Кызыл: карьер «Бакырчик» (переход на подземную добычу начнется в 2030 году) и флотационная фабрика. Варваринский хаб: месторождения открытого типа Варваринское и Комаровское, месторождение Баксы и Варваринская перерабатывающая фабрика. Проект Иртышского ГМК: новый комплекс автоклавного окисления полного цикла в Павлодаре (Казахстан). В случае одобрения проекта Советом директоров во второй половине 2024 года, ГМК будет запущен в 2028 году. В 2023 году объем производства Группы в Казахстане составил 486 тыс. унций золотого эквивалента, а выручка - US$ 0,9 млрд. Ожидается, что чистая денежная позиция Группы Polymetal после Сделки составит примерно US$ 130 млн в сравнении с чистым долгом US$ 171 млн у казахстанских активов Группы и чистым долгом US$ 2,4 млрд у Группы, включая АО «Полиметалл» на 31 декабря 2023 года7. После завершения Сделки Группа будет сосредоточена на генерации устойчивых денежных потоков и поддержании высокого уровня ликвидности, что позволит инвестировать в проекты развития в Казахстане и странах Центральной Азии. Ожидается, что Группа вложит более US$ 1 млрд в проекты, инфраструктуру и геологоразведку в Казахстане в течение следующих пяти лет, включая, в первую очередь, Иртышский ГМК. После запуска Иртышский ГМК обеспечит независимое от Амурского ГМК в России производство, создавая при этом ценные экономические возможности для Казахстана. Вернуться к списку новостей Дополнительно: |
