«Высочайший» изучает покупку «Золота Камчатки» у Виктора Вексельберга

По данным газеты «Коммерсант», GV Gold ведет переговоры о покупке у «Реновы» «Золота Камчатки», рассказали четыре источника, знакомых с ситуацией. По словам двух из них, о сделке может быть объявлено уже в ближайшем будущем.

Но другой источник уточняет, что «Высочайший» серьезно работает над перспективами M&A, но «Золото Камчатки» - лишь один из примерно шести изучаемых активов. Источники также слышали, что GV Gold интересуется и «Лензолотом» (принадлежит «Полюсу» Саида Керимова).

Глава набсовета «Золота Камчатки» Игорь Дибцев пояснил: «Качество активов компании и прогресс, достигнутый, в частности, за последние полтора года, безусловно, привлекают крупных отраслевых игроков. Ряд из них проявляет интерес и к приобретению бизнеса, но говорить о конкретике на данном этапе неуместно».

Запасы GV Gold - 10,4 млн. унций золота, производство в 2016 году - 164 тыс. унций (5,1 тонны), выручка - 13,6 млрд. руб., EBITDA - 7,6 млрд. руб. (маржа 56%), чистая прибыль - 6,4 млрд. руб., чистый долг на конец года - 6 млрд. руб. (0,79 EBITDA).

Ресурсы «Золота Камчатки» - 12 млн унций, производство в 2016 году - 175 тыс. унций. Финпоказатели не раскрываются, но в 2016 году продажи составили 173,68 тыс. унций при средней цене $ 1 251,66 за унцию, то есть выручка могла составить $217,4 млн.

В 2016 году средняя маржа EBITDA золотодобытчиков РФ - 48%, отмечалось в обзоре EY и Союза золотопромышленников, тогда «Золото Камчатки» могло заработать $104 млн EBITDA.

Осведомлённые источники в июне говорили, что «Ренова» может начать консолидацию «Золота Камчатки» и Petropavlovsk (группа владеет 22,34% акций и 6,88% в конвертируемых бондах), а затем продолжить ее с участием GV Gold и Highland Gold.

Но сейчас участие Petropavlovsk в сделке не предполагается. Один из источников отмечает, что акции «Полюса» на Московской и Лондонской биржах котируются по 7 EV/EBITDA, но для «Золота Камчатки» должен быть дисконт.

Глава Союза золотопромышленников Сергей Кашуба допускает, что «Золото Камчатки» можно оценить в 5 EV/EBITDA. По его мнению, GV Gold важно наращивать ресурсы и производство за счет M&A в свете планов на IPO: инвесторов вряд ли заинтересует компания с добычей ниже 10-15 тонн золота в год (320-480 тыс. унций).

У ряда инвесторов есть ограничения на вхождение в капитал золотодобытчиков, одно из них - не менее 10 тонн золота в год, говорит источник в отрасли. Но он не видит явной операционной синергии между компаниями.

Гендиректор GV Gold Герман Пихоя, который в 2011-2013 годах возглавлял «Полюс», в 2013-2017 годах входил в набсоветы «Золота Камчатки» и южноафриканской Manganese (входит в «Ренову»), в сентябре говорил, что компания готовит план, чтобы стать публичной, и «серьезно рассматривает возможность листинга в 2018 году».

В 2016 году GV Gold была девятой в РФ (рейтинг Союза золотопромышленников), к 2020 году планирует выпускать 10 тонн в год.

Господин Пихоя отмечал, что компания продолжит наращивать добычу и рассматривает возможность консолидации, чтобы в среднесрочной перспективе войти в топ-5 в РФ.

Источник, знакомый с ситуацией, говорит, что для GV Gold рост важен независимо от IPO, а резко поднять добычу лишь за счет новых проектов нереально. Компания будет привлекать кредиты на покупки - новые проекты и низкий долг это позволяют, говорят источники.


Вернуться к списку новостей

23.03.2023 Полюс» рассматривает возможность покупки месторождения GV Gold Голец Высочайший в Бодайбинском районе Иркутской области
29.08.2022 Высочайший увеличил долю в СП с шведской Kopy Goldfields c 51% до 63%
26.01.2022 ФАС согласовала ходатайство УГМК о приобретении 100% акций золотодобытчика Высочайший
02.11.2021 УГМК подала заявку в ФАС на покупку золотодобытчика Высочайший
07.10.2021 Высочайший выиграл два золотых участка в Иркутской области
15.09.2021 Highland Gold договорилась о покупке «Золота Камчатки»



Дополнительно: