 Владелец «Мечела» Игорь Зюзин получил второй ультиматумВ понедельник - 10 ноября 2014 года, на совещании в Горках председатель правительства России Дмитрий Медведев и банки - кредиторы «Мечела» дали ее основному акционеру Игорю Зюзину (67,42%) две недели на то, чтобы принять условия банков о конвертации долга в акции компании, рассказали «Ведомостям» три человека, знакомых с итогами совещания.Первый собеседник «Ведомостей» говорит, что атмосфера на совещании была напряженной - руководству «Мечела» объясняли, что нужно принять позицию кредиторов максимум за две недели. Какова эта позиция, он не сказал. Другой собеседник знает, что правительство и банки поставили Зюзину ультиматум: или он соглашается на конвертацию долга в акции, или правительство не будет вмешиваться в деятельность кредиторов. (Сбербанк и ВТБ подали 14 исков о взыскании с «Мечела» 6,2 млрд руб.) «Если Зюзин примет позицию банков, они согласятся дать акционеру право обратного выкупа акций ",Мечела", после нормализации ситуации», - говорит он. Третий собеседник подтверждает и ультиматум Зюзину, и то, что банки готовы войти в капитал «Мечела», но не знает сроков. Сам Зюзин в конце лета предлагал банкам конвертировать все валютные долги «Мечела» (сейчас чистый долг компании - $7,7 млрд) в рублевые, установить единую ставку (равную ставке рефинансирования ЦБ плюс 1-2%) и получать выплаты по телу долга через 5-7 лет. «Мечел» хотел бы также 2-3 года платить только половину процентов, остальное капитализировать, а также списать неустойки. Человек, близкий к «Мечелу», сообщил, что в таком случае компания за 2-3 года увеличит денежный поток на $570-670 млн в год, а рентабельность по EBITDA - до 10-18% за счет сокращения разрыва между рентабельностью по валовой прибыли (33,75%) и EBITDA (7,27%), за счет безвозмездной передачи РЖД железнодорожной ветки до Эльги, за счет увеличения мощности Эльгинского угольного комплекса, за счет выхода на проектную мощность рельсобалочного стана на Челябинском металлургическом комбинате (ЧМК). Это даст более $1 млрд в год даже при плохих ценах на продукцию «Мечела», уверен он. Этот же человек утверждает, что банки даже отказываются обсуждать этот план. Идея «Мечела» о реструктуризации долга, в принципе, состоятельна, считает аналитик RMG Securities Андрей Третельников: «Но для банков это означает замораживание активов и перенос проблемы на более поздний срок без гарантий ее решения». Кроме того, предложенное «Мечелом» решение содержит в себе слабопрогнозируемые риски, уверен Третельников. Большая часть долга «Мечела» приходится на банки с госучастием: Газпромбанку - $1,3 млрд, номинированных в долларах, и еще $0,9 млрд, номинированных в рублях, ВТБ - $1,7 млрд, номинированных в рублях, Сбербанку - также в рублях: $1,2 млрд. Еще $1 млрд «Мечел» должен по предэкспортному кредиту пулу банков. Остальной долг - миноритарным кредиторам, среди которых Fortis Bank, Raiffeisenbank и ING Bank. Если банки-кредиторы конвертируют долг «Мечела» в его акции, пройдет допэмиссия на 5,2 млрд акций. После этого Газпромбанк получит 40% голосующих акций, ВТБ - 31%, Сбербанк - 22%. Доля Зюзина сократится с 67,42 до 5%. Доля акций в свободном обращении снизится с 30 до 2%. Председатель правления компании «Арсагера» Василий Соловьев (компания владеет долей в «Мечеле») указывает, что важны условия конвертации долга в акции. «С одной стороны, миноритарии будут чувствовать себя более защищенно, когда кредиторы войдут в капитал ",Мечела",, ведь в случае банкротства компании акционеры - последние в очереди на получение доли в имуществе. Но с другой - акции при допэмиссии могут быть оценены дешево, и в таком случае доля миноритариев размоется окончательно, а держать деньги в этих бумагах может стать невыгодно», - говорит Соловьев. Вернуться к списку новостей 26.08.2024 Холдинг «Мечел» продал активы в Европе и Азии 01.08.2024 Комбинат Мечела приобретет активы Гурьевского метзавода в Кузбассе 20.09.2021 Газпромбанк вышел из капитала «Мечела» 21.10.2020 «Мечел» ведет переговоры о продаже «Южуралникеля» 22.04.2020 «Мечел» продал свой крупнейший актив - Эльгинское месторождение 06.03.2020 «Мечел» оценил 51% Эльгинского угольного проекта в 100 млрд. рублей Дополнительно: |
