Газпромбанк предлагает провести «Мечелу» допэмиссию на 24,3 млрд рублей

«Ведомостям» удалось выяснить подробности плана реструктуризации и рефинансирования долга «Мечела», который компания и Газпромбанк (ему она должна 26,8 млрд руб. и $1,4 млрд) предложили двум другим крупнейшим кредиторам - Сбербанку и ВТБ. Сбербанку «Мечел» должен 61,8 млрд руб. и 29 млн евро, а ВТБ - 53,7 млрд руб. плюс $100 млн.

Банкам в формате презентации представили условия, при которых основная часть долга компании будет рефинансирована, а валютный долг будет конвертирован в рублевый, рассказали два источника в банках-кредиторах.

Еще один источник, участвовавший в переговорах, рассказал, что Газпромбанк и «Мечел» предлагают конвертировать текущую задолженность в рублевую и рефинансировать ее на срок до 10 лет. Еще один элемент плана - выпуск конвертируемых рублевых облигаций (капитал компании для этого будет увеличен вчетверо). Источник в одном из банков-кредиторов уточняет, что речь может идти о 23-27 млрд руб., источник в другом говорит о 25 млрд руб.

Вырученные средства «Мечел» может предоставить в виде займа основному владельцу, председателю совета директоров Игорю Зюзину, который на них выкупит допэмиссию в размере 75% увеличенного уставного капитала, рассказывает один из собеседников «Ведомостей». Эти акции Зюзин готов передать в обеспечение по облигациям, говорит источник. Облигации могут быть конвертированы в акции в случае неисполнения «Мечелом» обязательств по ним.

Кроме этого основные кредиторы могут получить опцион на выкуп у Зюзина 30% увеличенного капитала с ограничением на продажу в течение пяти лет, а также финансовый контроль, рассказывает источник, близкий к одной из сторон переговоров. Детали и условия «Мечел» и Газпромбанк готовы обсуждать, добавляет другой собеседник.

Допэмиссию должны одобрить незаинтересованные акционеры, они владеют 32,58% акций компании, из них «за» должны проголосовать 50%, говорит партнер юридической фирмы Goltsblat BLP Матвей Каплоухий. Зюзину, его жене и детям принадлежит суммарно 67,42% горно-металлургической компании, а голосовать по вопросам с заинтересованностью родственники Зюзина не могут, поскольку аффилированы с основным акционером, говорит Каплоухий.

После допэмиссии доля Зюзина размоется до 12,8%, эффективное участие его жены и детей - до 4,1%, а количество акций в свободном обращении - до 8%. После выкупа акций Зюзин получит 87,8%, а с учетом доли родственников - 91,9%.

При таком сокращении количества обращаемых на бирже акций компания «Мечел» выйдет из биржевого списка, поскольку станет низколиквидной бумагой, но лучше это, чем практически неминуемое банкротство, считает начальник аналитического отдела ИК ЛМС Дмитрий Кумановский (его компании принадлежит миноритарная доля в «Мечеле»). Кумановский уверен, что миноритарии поддержат допэмиссию.

Представитель ВТБ отмечает, что банк по-прежнему настаивает на конвертации долга в акции: «В противном случае мы продолжим работу по возврату долга через суд».

Собеседник «Ведомостей» в одном из кредиторов объясняет, что схема не устраивает банки из-за того, что кредиторы не смогут участвовать в операционном управлении и вернуть свои деньги. «Мечел» выпустит опцион и допэмиссию, за них еще придется заплатить, а управлять компанией мы все равно не сможем - возможность финансового контроля «Мечела» ничего не даст, пока компанией управляет Зюзин», - жалуется собеседник в одном из госбанков.

Источник еще в одном банке - кредиторе «Мечела», впрочем, признает, что ни одному кредитору не выгодно иметь в залоге станки или разрозненные активы, гораздо привлекательнее получить в залог долю в компании.

Вернуться к списку новостей

20.09.2021 Газпромбанк вышел из капитала «Мечела»
21.10.2020 «Мечел» ведет переговоры о продаже «Южуралникеля»
22.04.2020 «Мечел» продал свой крупнейший актив - Эльгинское месторождение
06.03.2020 «Мечел» оценил 51% Эльгинского угольного проекта в 100 млрд. рублей
28.02.2020 ФАС разрешила А-Проперти купить Эльгауголь, Эльга-дорогу и Мечел Транс Восток
21.01.2020 «Мечел» не воспользовался правом выкупа у Газпромбанка доли в Эльге



Дополнительно: