«Дружественные» компании помогут «КЭС-Холдингу» перевести его активы на единую акцию

В преддверии консолидации своих энергокомпаний «КЭС-Холдинг» Виктора Вексельберга диверсифицирует структуру владения ими, привлекая дружественных партнеров. Они призваны помочь холдингу перевести активы на единую акцию, избежав возможных ограничений ФАС и выкупа акций у миноритариев.

Подконтрольная «КЭС-Холдингу» энергокомпания ТГК-5 сообщила, что кипрский офшор Merol Trading в сентябре 2013 года увеличил долю в ней с 11,15% до 29,11%. Одновременно ТГК-9 (также контролируется КЭС) вышла из состава акционеров. При этом в ноябре доля Integrated Energy Systems Ltd (владеет 100% ЗАО «КЭС») в ТГК-5 выросла с 19% акций до 23,15%, а самого ЗАО «КЭС» - с 21,18% до 24,18%. ТГК-9 приобрела пакет ТГК-5 у государства прошлым летом, чтобы облегчить консолидацию активов. В сентябре ТГК-9 «получила выгодное предложение» от Merol Trading, объясняют в КЭС.

При этом ТГК-9 не выставила оферту миноритариям ТГК-5. Основной акционер обязан был сделать это еще летом, поскольку превысил долю в 50% (суммарно доля структур «Реновы» Виктора Вексельберга, в том числе КЭС, в ТГК-5 составляла около 72%). Крупнейшим миноритарием ТГК-5, по неофициальной информации, является фонд Prosperity Capital с долей в 5%. Формально сделка с Merol Trading не избавляет КЭС от обязательств по оферте. Но, исходя из судебной практики, миноритариям не удастся добиться оферты через суд после перепродажи пакета.

Merol Trading считается «дружественной» «Ренове» компанией: офшор контролируют израильские инвесторы, давно знакомые с Виктором Вексельбергом. Компания уже стала крупным акционером всех энергокомпаний, входящих в «КЭС-Холдинг». Осенью Merol частично выкупила у «Интер РАО» пакеты ТГК-6 и ТГК-7, увеличив долю в них до 24% и 24,65%. В ТГК-9 Merol Trading уже принадлежало 16,38%. Также доли «Интер РАО» (12,7% ТГК-6 и 17,3% ТГК-7) выкупала Lygendor Enterprises Ltd, представляющая интересы фонда Access Industries партнера Виктора Вексельберга Леонарда Блаватника.

Merol и Lygendor должны стать партнерами «Реновы» при переходе на единую акцию и консолидации ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9, говорил Виктор Вексельберг в сентябре 2013 года. Он рассчитывал завершить процесс в течение года. Из миноритариев, которые могли бы помешать консолидации, в КЭС остается только Prosperity Capital: его сотрудники представляют в совете директоров ТГК-6 офшор Jamica Limited (19,53%). Но без блокпакета повлиять на решения о консолидации сложно.

У Виктора Вексельберга были средства, чтобы выкупить доли в ТГК перед консолидацией, в марте 2013 года он получил $7 млрд от продажи «Роснефти» акций ТНК-ВР. Но увеличение долей КЭС и структур холдинга могли бы вызвать вопросы у ФАС. При проведении сделок «Ренова» рисковала получить поведенческие условия в рамках работы на оптовом энергорынке из-за возможности оказывать определяющее влияние на цены в некоторых зонах.

ФАС в последние два года активно отстаивает конкуренцию на энергорынке и заблокировала несколько крупных сделок, поэтому наращивать долю «Ренове» сложно. Текущая структура собственности во всех ТГК КЭС сейчас схожа, и после перехода на единую акцию структуры «Реновы», Merol и Леонарда Блаватника сохранят похожие доли в новой компании, а затем партнеры Виктора Вексельберга могут монетизировать свои пакеты.

ЗАО «Комплексные энергетические системы» (Integrated Energy Systems) - крупнейшая в России частная компания, которая работает в сфере электроэнергетики и теплоснабжения. Компания создана в декабре 2002 года для реализации стратегических инвестиционных программ в российской электроэнергетике. ЗАО «Комплексные энергетические системы» обеспечивает энергоснабжение в 16 регионах России. КЭС владеет стратегическими/контрольными пакетами акций и осуществляет управление в 4-х ТГК: ОАО «ТГК-5», ОАО «ТГК-6», ОАО «Волжская ТГК», ОАО «ТГК-9».

Компания занимает 5 место по установленной мощности среди электроэнергетических компаний РФ и является крупнейшим в России производителем тепловой энергии. Общая установленная мощность электростанций «КЭС-Холдинга» около 16 тыс. МВт. В 2011 году ТЭЦ «КЭС-Холдинга» выработали около 61 млрд кВтч электроэнергии. Холдинг - занимает около 12% рынка централизованного теплоснабжения России. Выработка тепла ТЭЦ «КЭС-Холдинга» в 2011 году составила 119 млн Гкал. Клиентами энергосбытовых компаний КЭС являются более 10 млн физических и около 62 тыс юридических лиц. В числе стратегических направлений деятельности КЭС: производство электроэнергии, развитие генерирующих мощностей, энерготрейдинг - розничные продажи электричества и тепла.

Вернуться к списку новостей

09.01.2024 Условия сделок по выходу недружественных нерезидентов из российских активов пока меняться не будут
18.01.2023 Российкие компании смогут не учитывать мнение миноритариев из «недружественных» стран
13.01.2023 Компаниям РФ могут разрешить принимать решения без участия недружественных совладельцев
26.10.2022 Владимир Путин утвердил список банков, сделки недружественных нерезидентов с долями которых требуют разрешения
17.10.2022 Владимир Путин ввёл дополнительный контроль за сделками в финсекторе с недружественным участием
11.10.2022 Принято решение о судьбе акций недружественных миноритариев Россетей и структур ФСК



Дополнительно: