НПФ «Газфонд» меняет структуру активов

По данным газеты «Коммерсант», «Газфонд», один из крупнейших российских НПФ, планирует сократить долю вложений пенсионных резервов в акции до 15%. Об этом свидетельствует опубликованная на сайте информация, ссылающаяся на целевую структуру активов, утвержденную советом директоров НПФ в марте этого года.

В начале 2019 года доля акций в составе средств пенсионных резервов НПФ составляла 29,9% (более 121 млрд. руб.). При этом 82,5 млрд. руб. было вложено в акции трех компаний («Газкон», «Газ-Тек» и «Газ-Сервис»), на эти инвестиции приходилось 23,6% акций Газпромбанка (ГПБ). Еще 5,1% акций ГПБ находятся в капитале самого «Газфонда».

На конец третьего квартала 2019 года вложения в «Газкон», «Газ-Тек» и «Газ-Сервис» суммарно составляли 74,1 млрд. руб. Покупателем акций стали структуры «Газпрома». В частности, компания «Газпром газораспределение» сконцентрировала у себя 37,2% «Газ-Сервиса», 30% «Газкона» и 25% «Газ-Тека». Помимо этого, «Газпром капитал» выкупил у «Газфонда» 12,7% «Газ-Сервиса».

В начале ноября 2019 года прошла еще одна сделка: компания «Газпром капитал» приобрела 5% акций «Газ-Тека», которые с большой долей вероятности из средств пенсионных резервов продал НПФ. Таким образом, эффективная доля этих структур «Газпрома» в ГПБ, по расчетам ",Ъ",, составила 30,2%. Доля же «Газфонда» в ГПБ сократилась до 26,3%.

Согласно данным «Газфонда», были реализованы и другие акции: суммарный объем сокращения вложений в этот инструмент (включая рыночную переоценку) за два года составил более 60 млрд. руб. В итоге, по состоянию на 28 ноября 2019 года вложения «Газфонда» в акции, по расчетам ",Ъ",, составляли около 22%.

Учитывая целевые показатели, «Газфонд» должен сократить свои вложения в акции на 7 п. п., что по нынешней балансовой стоимости составляет более 30 млрд. руб.

При этом за счет продажи акций НПФ в основном наращивает свой портфель облигаций: если на начало прошлого года он составлял 24,7% от аккумулированных пенсионных резервов, то на конец октября этого уже на 16,4 п. п. больше.

При этом целевой показатель еще выше - 50% от портфеля пенсионных резервов. Если НПФ выполнит свои намерения, то на рынок облигаций может прийти почти 40 млрд. руб. «Газфонда».

На сокращение концентрации вложений на одного эмитента направлено обязательное с этого года стресс-тестирование портфелей пенсионных резервов. В частности, из-за высокой концентрации на одного эмитента, чтобы пройти стресс-тесты, НПФ «Благосостояние» пришлось избавляться от лизинговой компании «Трансфин-М».

На такое сокращение также направлены новые правила инвестирования пенсионных резервов. В частности, с середины следующего года должна снижаться доля акций, приходящаяся на одного эмитента: с 10% от портфеля резервов до 5% в конце 2022 года.

Чтобы иметь большую долю вложений в акции, они должны входить в индекс Московской биржи, а для высокорискованных активов (в т. ч. низколиквидных акций) установлен лимит 10%.


Вернуться к списку новостей

29.01.2019 Около 2% акций холдинга «Россети» мог купить НПФ «Газфонд»
15.10.2018 У НПФ «Газфонд Пенсионные накопления» появился новый миноритарий
11.07.2018 НПФ «Газфонд» сокращает свою долю в Газпромбанке
28.04.2017 Акционерами «Транснефти» стали «Газфонд», УК Газпромбанка, РКИФ и «Транснефть инвест»
03.06.2016 НПФ «Газфонд» увеличивает долю в УК «Лидер», управляющей его резервами
11.05.2016 Группа Газфонд стала собственником новых активов



Дополнительно: